嘉御基金卫哲：toB新产业发展差异由需求端而非技术决定 5G基础建设看好传输、存储等_中国企业家

6月20日至21日，由《中国企业家》杂志社主办的2020（第二十届）中国企业未来之星年会暨中国企业家生态大会在线上举行，此次年会主题“聚裂Live——共享数智化时代红利”也通过云直播形式呈现。

21日，嘉御基金创始人、合伙人、董事长卫哲出席会议并再次强调：“疫情没有改变什么，疫情是一个加速器，是一块试金石，让好的行业通过疫情变得更好，同样在同一个行业当中，让好的企业变得更好，让差的企业也能够通过试金石，试出它的原形。”

在会上，卫哲分享了未来10年但3个“新”，并强调了做长期投资应该注意的一个不可逆的变化——人口结构的变化。他表示：“在8、9年前我们抓的是85后、90后，今天我们要收获的是85后、90后带来的消费红利，而我们要布局的恰恰是95后、00后。”

第一个“新”是新人群，包括新的消费人群和新的工作人群。

卫哲把95后、00后当做新消费人群，也是一个最重要的人群。作为几乎完全在小康社会中成长起来的一代，其对消费品或者服务好玩的需求可能大于好用，这也会催生一系列新的消费品类。

对此，卫哲提到了嘉御基金投资的潮流玩具泡泡玛特，后者即将在港股上市。他表示：“这个玩具不是针对少年、儿童的，是针对成年人的，这个品类可能三年前都不存在，今天可能是利润几个亿，市值几百亿的公司，这本身体现了这是一个好玩的产品，更多是用来取悦自己，不在是取悦别人的。”

新的工作人群关注90后和95后。卫哲表示，90后现在是30岁，95后现在是25岁，未来10年他们可能在各个公司走上中层干部，甚至走向高层干部，如果是创业者未来5到10年还要掌权公司，“如果你的公司要做好的话，你的干部应该是来自90后和95后。”

卫哲认为，这一人群一旦成为公司的经理、总监，乃至副总裁、总裁，其对公司当中的工作流程、工作习惯会发生很大的变化，他们更愿意接受互联网，也会把互联网思维带到公司当中去。他表示，此次疫情提高企业人员对钉钉或者Zoom对使用率正是一种加速器作用。

未来，这些企业应用是最基本的企业在线的基础建设，基本应用，上面还会长出更多的应用，而后者取决于谁来做决策，谁为这些应用买单，卫哲相信90后、95后有这个决策力和买单力，他们对新技术在企业的应用一定会远远超过上一代、上两代人。

第二个“新”是新产业，既要做消费里面的新品类，也要关注以互联网为核心带动的一些全新的产业。新产业既伴随着新的人群推动而诞生，也伴随着新的技术的诞生而推动。

卫哲指出，新品类的崛起会伴随着很多新的创业机会和投资机会。所以，在消费品类中其会不断地关注95后、00后承载起来的新品类。

美国为什么会有超过100家市值百亿2B软件或企业服务公司呢？卫哲认为，新产业有些会被新决策人群进一步推动，有些会被技术推动，并不是因为产业互联网方面对技术差异，这是由需求端决定而非供给端。美国已经长达20年GDP增长在1％-3％，比中国更早地进入了存量经济，这时候大家才会注重效率。

卫哲表示，相信一个很重要的新产业方向就在企业软件、企业服务，未来10年中国应该也会诞生100家以上市值过百亿公司。

谈到当下，卫哲认为，在同一个行业资金条件相同情况下，一定是效率高的那家公司活得更久，率先走出疫情，而提高效率除了组织、文化、建设以外，很重要的是对技术的拥抱，对新技术的应用。

卫哲以嘉御基金的投资举例，目前60％资本开始配置产业互联网，往年的配置大概在3％。

第三个新是新技术。卫哲认为新基建分为两块，既有硬件，也有软件，未来10年一定是新基建，前3年-5年是大量建设期，后5年或后7年将进入基于这些新基建应用层面能够跑出来的公司。

在5G的基础建设方面，卫哲表示其最看好的是传输、存储，5G传输速度一定带来数据量的进一步的增大，新的计算能力也会变得更重要。

来源:金融界网站